2018 年 3 月 22 日，美国贸易代表办公室发布 301 调查报告，认定中国在技术转让、知识产权方面不公平。三天后，特朗普签署备忘录，对价值五百亿美元的中国商品加征 25% 关税。
八年过去，这张关税清单经历了四轮加码。要读懂现在的中美经贸关系，得先看懂这四轮是怎么层层递进的。
第一轮，2018 年 7 月到 9 月。
分两批，总共两千五百亿美元商品，加征 25% 关税。覆盖的是什么？机电、机械、电子、新能源产品。这是中国对美出口的主力。
这一轮关税的特点：覆盖广。当时中国对美出口总额五千亿美元，这一轮覆盖了一半。
第二轮，2019 年 9 月。
再加一千二百亿美元商品，加征 15%。这一轮覆盖的是消费品：衣服、鞋子、玩具、家具。
这一轮直接打到美国消费者头上。因为这些低端消费品，美国本土已经不生产了，只能从越南、墨西哥、中国买。
第三轮，2020 年 1 月，第一阶段贸易协议。
中国承诺两年内多买两千亿美元美国农产品和能源。美国把部分关税从 15% 降到 7.5%。
这份协议后来没完全执行。因为疫情打断了。但它标志着，贸易战从纯对抗，变成了边打边谈。
第四轮，2022 年以后，拜登政府把战火烧向了高科技。
2022 年 10 月 7 日，美国商务部出台对华半导体出口管制。规定：向中国出口 14 纳米以下芯片、相关制造设备、EDA 软件，必须拿许可证。
这是真正的杀手锏。因为中国高端芯片设计公司，比如华为海思，设计出来的芯片要靠台积电代工。台积电用的是美国设备和技术。管制一落地，海思就无法生产先进制程芯片。
2023 年 10 月，管制升级。把范围扩大到人工智能芯片、先进计算芯片、量子计算。AMD、英伟达的高端 GPU 全部禁售。
2024 年，拜登又加了三刀。
第一刀，对中国电动车加征 100% 关税。原来 2.5%，现在 102.5%。一辆在国内卖三十万人民币的电动车，出口到美国，光关税就要交三千八百美元，总价翻倍。根本卖不动。
第二刀，对中国太阳能电池加征 50% 关税。
第三刀，对中国港口机械加征 25% 关税。
这三刀的共同点：打的都是中国已经领先的产业。
那我们怎么应对的？
2018 年第一轮关税落地时，中国反制了。对美国五百亿美元商品加征对等关税，主要是大豆、汽车、飞机。
但打到第三轮第四轮，中国反制的空间越来越小。因为美国从中国进口五千亿，中国从美国进口只有一千五。不对等。
所以中国换了打法。
第一，人民币汇率贬值。2018 年美元兑人民币 6.3，2024 年到 7.3。贬值让中国出口商品在美国市场的美元价格下降，对冲了一部分关税。
第二，转口贸易。中国把半成品运到越南、墨西哥，组装成成品再出口美国。2024 年，美国从越南进口额同比增长 20%。但越南出口里，中国成分占多少？摩根士丹利测算，超过 40%。
第三，加快国产替代。半导体设备这一块，中微公司、北方华创这两年订单暴增。DUV 光刻机虽然还造不出来，但成熟制程 28 纳米以上的设备，基本国产化了。
那八年下来，谁吃亏了？
纽约联储 2023 年的研究报告结论：美国对中国加征的关税，92% 由美国进口商和消费者承担。中国出口商只承担了 8%。
也就是说，这八年美国消费者为关税多付了大约每年八百亿美元。
中国吃亏了吗？吃亏在高科技。高端芯片被卡，华为手机从 2020 年的全球第一，掉到 2022 年几乎消失。直到 2023 年 Mate60 回归，才缓过来。
但低端制造这一块，中国反而更强了。因为关税逼得企业把产能搬到东南亚，但核心零部件还在中国。2024 年中国对越南、墨西哥的中间品出口，同比增长 15%。
这就是现在中美贸易的真实结构：嘴上脱钩，身体很诚实。
未来五年最可能的走向：
第一，关税不会取消。不管谁当总统，这两千五百亿关税会一直在。
第二，高科技管制会继续收紧。尤其在 AI 芯片、先进制程这一块。
第三，中端制造会分流。越南、印度、墨西哥会承接一部分产能。但中国本土的完整供应链，五年内无法替代。
这不是一个能打赢的战争。这是一个要长期共存的格局。
普通人要理解的是：你买的东西变贵了，不是商家黑心，是关税最后都加到了零售价上。这个成本，八年了，一直没消失。
