2021 年到 2022 年，光伏行业是神一样的存在。
隆基、通威、晶科、天合，这些公司股价翻了三倍。从业者年薪翻倍。各地政府抢着建光伏产业园。
那时候你跟人说，我是做光伏的。人家看你的眼神都不一样。
2023 年开始，风向变了。
到 2024 年底，光伏全行业亏损。股价跌了百分之七十。
从天堂到地狱，只用了三年。
发生了什么？
我们从头讲。
光伏是什么？把太阳能变成电的板。一块板子，叫光伏组件。它的核心是硅片。
整个产业链是这样的：
硅料→硅片→电池片→组件→电站。
2020 年，全球碳中和。中国提双碳目标。欧洲、美国都要建新能源。
光伏需求暴涨。
那时候，硅料多少钱一吨？三万元。
2022 年，硅料涨到三十万元一吨。
两年涨十倍。
为什么涨？因为硅料产能不够。
那时候硅料产能集中在几家公司手里：通威、大全、协鑫。
这几家公司 2022 年赚得盆满钵满。通威一年赚两百多亿。
其他环节的公司一看，硅料这么赚钱，那我们都去建硅料厂吧。
隆基来了，TCL 中环来了，新进来的业主也来了。
全国各地建硅料厂。新疆、内蒙古、云南。一个项目动辄几百亿。
问题来了：产能建起来需要时间。一年半到两年。
2023 年，这些新产能集中投产。
硅料价格从三十万一吨，跌到 2024 年底的三万。
跌了百分之九十。
这就是产能过剩的开始。
硅料价格跌，硅片、电池片、组件，跟着一起跌。
2023 年年初，光伏组件一块板，一块钱一瓦。2024 年底，跌到七毛钱一瓦。
价格跌，卖得越多亏得越多。
为什么还在卖？因为固定成本已经投进去了。你不开工，工人要养，厂房要折旧。开工，还能收回一点现金。
这就变成了价格战。
全行业亏损。
隆基 2024 年三季报，亏了五十多亿。通威也开始亏。TCL 中环亏二十多亿。
那些 2021、2022 年高位扩产的公司，现在债务压顶。
那为什么会扩这么多？
第一，政府补贴。
很多地方政府，把光伏当成新能源战略。你建光伏厂，我给你低价电，给你土地，给你税收优惠。
企业一看，这么好的条件，不建白不建。
第二，金融机构追捧。
银行那几年拼命给光伏企业贷款。因为光伏是国家战略方向。
企业拿到钱，就扩产。
第三，行业内卷。
你不扩，竞争对手扩了，市场份额就被抢了。
所以全行业都在扩。最后大家一起过剩。
这一幕，其实我们见过。
2012 年，光伏行业也过剩过一次。那时候无锡施正荣的尚德，就是那时候垮的。
十年一轮回。
那光伏行业未来会怎样？
我的判断是这样。
第一，这一轮洗牌，会倒掉一批企业。
现在全中国有一百多家光伏组件公司。最后能活下来的，可能只有十家。
第二，技术升级是唯一出路。
现在行业在卷 N 型电池。原来的 P 型电池要淘汰。新的 TOPCon、异质结，效率更高。
谁先做出来，谁就活下来。
第三，海外市场。
中国光伏组件占全球百分之八十。欧洲、美国、印度，都要从中国进口。
但欧美现在搞贸易壁垒。美国对中国光伏加税。欧洲也在调查。
这意味着，以后不能光靠出口。要在海外建厂。
第四，国内应用市场要起来。
现在光伏最大的问题，是发的电用不完。
白天太阳大，光伏发很多电。但电网装不下。
要解决这个问题，必须配储能。
这就是为什么现在储能行业也跟着火。
光伏行业不会死。因为太阳能是未来能源的方向。
但这个行业，已经过了躺赢的时代。
接下来是残酷的淘汰赛。
活下来的企业，会成为真正的世界级巨头。
死掉的，就是交学费。
这就是制造业的真相。繁荣的时候大家都来，过剩的时候一地鸡毛。
