实体企业经营状况与流动性问题是银行贷款风险的来源。本文以产业链上企业间的金融风险传染与流动性协调为切入点构建理论模型，阐明在面对非预期冲击时，实体企业间如何通过商业信用实现流动性分配和协调，进而影响银行贷款损失的微观机制。进一步地，本文基于上市企业数据，对企业商业信用情况与贷款违约的关系做实证检验。研究发现，商业信用网络的存在为银行贷款提供了风险缓冲，并且企业能够通过商业信用的展期或融资获取流动性减少自身的银行贷款违约。额外获取商业信用能力更强且商业信用网络中心度更高的企业在财务困境下的银行贷款违约金额较小。商业信用对银行贷款损失的缓冲效应在财务困境更严重、商业信用网络中心度更高、规模更大、产业链上地位更高的企业中更突出。本文丰富和拓展了商业信用对金融风险影响的研究，为更好防范化解金融风险、保持经济平稳运行提供政策启示。
